Por que revisar sua política de distribuição de lucros em 2025
Primeiramente, a política de distribuição de lucros determina quanto dinheiro deixa a empresa sem sangrar impostos.
Ao equilibrar pró-labore, dividendos e JCP, você protege caixa e patrimônio dos sócios. Ou seja, o mix certo reduz litígios fiscais e evita surpresa no fluxo de caixa.
Como resultado, o negócio cresce com previsibilidade e reputação sólida junto a investidores e bancos.
Então, comecemos pelas engrenagens tributárias por trás de cada forma de remuneração.
Sobretudo, 2025 traz a provável retomada da reforma tributária, que ameaça a isenção de dividendos.
Além disso, o Banco Central sinaliza juros menores, tornando o JCP menos atraente em termos líquidos. Empresas que não revisarem suas regras pagarão mais imposto ou perderão competitividade salarial.
Por isso, definir percentuais fixos para cada instrumento de remuneração evita decisões emotivas no fim do exercício.
A OBSA, contabilidade especializada em planejamento tributário, recomenda começar com diagnósticos mensais de margem e liquidez.
Estruture o mix: pró-labore, dividendos e JCP
Primeiro, estabeleça um pró-labore que reflita o valor de mercado dos sócios-executivos. Assim, esse salário garante contribuição previdenciária e justifica a presença diária na gestão.
Também mantenha o pró-labore abaixo de 40 % do lucro contábil para preservar margem operacional. Depois que a DRE confirma lucro líquido, calcule o dividendo usando o artigo 202 da Lei das S.A.
Contudo, o dividendo pode perder vantagem, então projete cenários com alíquota de 15 %.
Em seguida, avalie o JCP, que deduz do lucro real e, apesar da retenção de 15 %, reduz a base do IRPJ.
Analogamente aos juros bancários, o JCP exige capital próprio robusto para gerar benefício relevante. Dessa forma, caso o patrimônio líquido seja pequeno, priorize dividendos e pró-labore.
Ou seja, ajuste o calendário de distribuição trimestralmente para suavizar o fluxo de caixa.
A OBSA modela esses percentuais em planilhas que simulam margem, impostos e liquidez até 2026.
Reinvestimento: quando reter lucros aumenta valor
Segurar parte do lucro pode render retorno maior que o dividendo, se o projeto for escalável.
Enquanto o capital fica na empresa, ele financia expansão sem endividamento oneroso.
Ainda mais, reinvestir melhora o valuation, pois demonstra confiança na estratégia de longo prazo.Por outro lado, reter excesso de caixa reduz o retorno dos sócios se o ROIC (quanto uma empresa pode gerar em relação ao capital investido) cair abaixo do custo de oportunidade.
Portanto, defina gatilhos: pague dividendos extraordinários quando o caixa superar três meses de despesas fixas.
Checklist: 5 perguntas para 2026
Finalmente, responda cinco perguntas antes de fechar a ata de lucros.
- Qual percentual fixo de pró-labore cabe na margem?
- Quanto dividendo permanece isento no pior cenário da reforma?
- O JCP ainda gera economia líquida se a Selic cair para 8 %?
- Agora, seu ROIC projetado supera 20 % ao reinvestir o lucro?
- Por fim, o caixa cobre custos fixos por noventa dias após a distribuição?
Então, se alguma resposta for negativa, ajuste a política antes de distribuir um centavo.
Em síntese, somente uma política de distribuição de lucros desenhada com dados mantém empresa e sócios satisfeitos.
O mix precisa dialogar com fluxo de caixa, metas pessoais e risco tributário.
A OBSA entrega modelos, simulações e acompanhamento para que você execute a estratégia com confiança.
Siga aprendendo nos links abaixo e fortaleça sua governança financeira.
Consulte Receita Federal, e SEBRAE para detalhar JCP, dividendos e caixa.
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